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“选股专家”独家定制指数优势凸显,这只新能源汽车主题基金值得关注

去年以来,新能源汽车板块的行情一路高歌猛进,今年开年更是“开门红”。面对市场上琳琅满目的新能源汽车主题基金,不少投资者会有“选择困难症”:指数基金仓位高,涨起来快但跌起来也快;主动基金灵活性好,但又担心基金经理错过行情……

如果有个产品是“主动的被动投资”型,是不是很有吸引力?这就是汇添富中证新能源汽车产业指数基金(LOF),它的标的指数可不一般,是由汇添富向中证指数公司独家定制的中证新能源汽车产业指数(930997.CSI),具有以下优势:

第一,既全面覆盖新能源汽车上、中、下游全产业链,又重点突出中游动力电池领域;第二,将汇添富的主动选股实力嫁接于指数投资,通过对全产业链的深度研究来持续优化指数,力争帮助投资者把握新能源汽车产业发展带来的投资机遇。

如此“得天独厚”的指数,攻击与防守都更为出色。2020年以来,这只指数的涨幅明显领跑其他新能源汽车指数;它的夏普比率也是同类最高,意味着在承担同等风险的条件下,这只指数的收益高于其他指数。

“选股专家”独家定制指数优势凸显,这只新能源汽车主题基金值得关注

(数据来源:Wind,2020/1/1-2021/1/5,指数过往业绩不预示未来表现,亦不构成基金业绩的保障)

跟踪这只指数的基金——汇添富中证新能源汽车产业指数基金(LOF),或可成为帮助投资者力争把握新能源汽车全产业链发展机遇的优质工具。

2021或成新能源汽车销售大年

研究机构指出,“能源革命”与环保要求,成为新能源汽车发展的原始动力。行业经过近十年的发展积累,正处在逐步完成从量变到质变的过程,从纯政策引导向“政策引导+内生动力”的双轮驱动模式转变,与行业共同成长将成为该行业的核心投资主题。

此外,政策加持奠定了新能源汽车行业长期向好的发展趋势。

一是补贴政策延续,提振国内需求。国内将新能源汽车补贴政策延长两年至2022年底,并放缓补贴退坡力度和节奏,短期有望对冲疫情影响、促进新能源汽车消费、提振国内市场需求;长期有望增强国内新能源汽车战略性新兴产业地位,提升行业长期发展质量,增强国际市场综合竞争。

二是长期规划落地,引领产业发展。2020年11月2日,《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》发布。规划提出到2025年,国内新能源汽车市场竞争力明显增强,纯电动乘用车新车平均电耗降至12千瓦时/百公里,新能源汽车新车销售量达到汽车新车销售总量的20%左右。2021-2035年发展规划的落地显示了国内支持新能源汽车产业发展的政策导向,有望引领行业长期健康发展。

研究机构认为,新能源汽车2021年销量有望实现高增长。上半年受疫情冲击,国内新能源汽车销量同比下降,随着下半年疫情影响减弱,国内新能源汽车销量呈现出同比降幅逐月收窄、环比逐月增长的趋势。10月国内新能源汽车销量16 万辆,同比翻倍增长,环比增长15.99%。四季度行业内企业排产情况仍然向好,预计四季度销量环比仍能实现增长,行业景气度持续回升。

展望2021年,预计全球销量390万辆,同比增长41.80%,其中中国销量175 万辆,同比增长40.00%,海外销量215 万辆,同比增长43.33%,带动产业链需求高增长。

(资料来源:中信证券(行情600030,诊股)(港股06030)《新能源汽车2021年投资策略》,2020/11;广发证券(行情000776,诊股)(港股01776)《新能源汽车2021年投资策略》,2020/12;国开证券《策略专题之新能源汽车产业链:从量变到质变,与行业共同成长》,2020/12;开源证券《全球景气度向上,优质供应链取胜》,2020/12)

新能源汽车全产业链有望受益

汇添富中证新能源汽车产业指数基金的基金经理过蓓蓓认为,“在新能源汽车行业发展的过程中,全产业链配合才能将产业做大做强,因此需要从产业链投资的角度来穿透这一行业,使得投资的每一步都有呼应。”

例如,上游的锂电材料具备成本优势;中游的锂电池与零部件在特斯拉国产化背景下进入了供应商配套体系,打开成长空间;下游的电动整车更是化工、新材料、电子、通信、AI等诸多行业技术变革的交汇点。

就上游而言,钴锂基本面筑底,供需格局有望改善。动力电池需求回暖叠加5G手机占比提升,钴需求有望逐步复苏;短期疫情导致供给侧不确定性,长期供给侧增速有限,供需格局有望持续改善。研究预测全球碳酸锂2020-2022年需求侧年均复合增速有望达到18%,供给侧高成本产能加速出清,全球供给增量相对有限,长期格局有望持续改善。

从中游来看,动力电池形成国内一超多强、全球寡头格局,行业龙头已进入海外主流车企供应链,具备全球竞争力;国内二线电池企业海外客户开拓取得一定的进展,有望实现突围。电池材料竞争格局不断优化,加速导入全球供应链,有望享受高增长红利。磷酸铁锂、六氟磷酸锂等细分环节需求景气度不断提升,供需格局持续改善,价格2021年有望持续反弹。

再看下游,特斯拉推出的Model Y有望激发国内中型纯电SUV的市场需求,更多国产优质车型也即将问世,进一步丰富中高端电动车市场。

然而,面对上中下游特色各异的情况,机遇的背后仍有诸多不确定性,“押宝”其中某一环节风险较大。因此,需要从全产业链的角度来进行,则有望降低组合波动性,提高收益风险比,分享整个新能源汽车产业做大做强的发展红利。

(资料来源:中信证券《新能源汽车2021年投资策略》,2020/11;广发证券《新能源汽车2021年投资策略》,2020/12;国开证券《策略专题之新能源汽车产业链:从量变到质变,与行业共同成长》,2020/12;开源证券《全球景气度向上,优质供应链取胜》,2020/12)

“选股专家”独家定制指数优势显著

中证新能源汽车产业指数(930997.CSI),是目前唯一一个由基金公司向中证指数公司独家定制的新能源汽车产业指数。与其他新能源汽车指数相比,这个指数独具优势:

一是覆盖新能源汽车全产业链的上游、中游和下游,充分帮助投资者力争把握全产业链做大做强带来的机遇,而不是只关注下游的整车环节。

二是能够充分发挥汇添富强大的投研实力,将汇添富对于新能源汽车全产业链的深度研究、深度理解,落实到指数的持续优化中。目前,汇添富在新能源汽车的上、中、下游都有专门的研究团队去跟踪上市公司,对指数成份股纳入和剔除提出建议。

定制新能源汽车产业指数,是汇添富让被动投资“主动化”较为成功的实践,使得汇添富将主动选股优势嫁接于指数投资。这只指数相对于同类指数取得较好表现的背后,是汇添富强大的投研实力。

自成立以来,汇添富始终坚持的投研理念,是“以深入的企业基本面分析为立足点,挑选高质量的证券,把握市场脉络,做中长期投资布局,以获得持续稳定增长的较高的长期投资收益”。正是长期进行深入、前瞻、及时、独创的研究,使得汇添富得以对新能源汽车全产业链形成深度理解,从而更好地把握投资脉络,进行上、中、下游的全产业链布局。

汇添富还拥有业内独具特色的“垂直一体化”投研组织架构,以产品为依托,针对消费、医药、TMT、新能源等行业形成投研小组,形成“团队作战”模式,持续进行深度研究,形成了深厚的投研底蕴。

展望未来,新能源汽车行业长期向好的发展趋势日渐明显,但从这一庞大的产业链中把握具体投资机会,还需要专业的投资机构进行深入研究和甄别。因此对普通投资者而言,汇添富中证新能源汽车产业指数基金(LOF)是较为便捷、值得关注的选择。

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