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上海海能证券投顾:光纤光缆集采出炉,影响几何?

时间:2022-05-23 17:24:31 来源:搜狐
21日,中国联通发布《2022中国联通本地网光缆集中采购项目中标候选人公示》,引起市场普遍关注。

经过最新的调研显示,此次集采光缆144万皮厂公里,预计对应4362万芯公里,加上此前中国移动集采1.43亿芯公里,电信4300万芯公里,则三大运营商合计集采2.29亿芯公里。

按三大运营商光纤光缆需求约占总需求70%倒推,则国内光纤需求估算为3.27亿芯公里。

价格和份额方面,投标报价基本落在25.67~27.48亿区间(不含税),总共12家厂商中标,其中亨通、中天、长飞、富通、烽火均为最高价27.48亿元中标,分别份额为2346名,估算出单价为63/芯公里。

可见几家大厂报价有默契的一致最高,并且均获得较好份额。此次集采产品型号很多,同口径对比24芯的光缆价格,也是要比中国移动此前招标价格又有略微上涨的,符合此前的预期。

从运营商集采倒推国内光纤光缆需求3.27亿芯公里,而供给光缆产量21年为3.21芯公里,已达到供求平衡。

展望未来,需求端受益流量增长、东数细算、千兆宽带等拉动,呈持续稳定增长趋势,而供给光棒不再新增扩张,并且还有略微收缩,预计整个供求关系会持续改善,从平衡到紧平衡,未来2年光纤光缆价格有望稳中有升,同时原材料价格也开始回落,因此光纤光缆盈利能力是可以持续提升的。

数据显示,中国联通在移动业务方面,大联接用户达到7.79亿户,5G套餐用户达到1.71亿户,推动公司移动主营业务收入实现419.86亿元,同比提升2.2%

2022年一季度,公司网络、营运及支撑成本比去年同期上升7.5%,其中公司适当加大销售费用以提升市场吸引力,销售费用比去年同期上升3.8%。其他经营及管理费用较去年同期上涨37.28亿元,主要来自于信息通信技术成本与技术支撑支出上涨,两项成本合计增加38.82亿元。

公司持续加强成本费用管理,适当加大投入促发展,一季度营业成本同比增9.4%:网络、营运及支撑成本同比增 7.5%,主要系网络和经营规模扩大导致相关房屋设备使用、维护、能耗等成本增加

大数据方面,加强巩固先发优势,着力为数字经济打造“‘联通数据第一服务。强化大数据人工智能区块链核心技术能力,提升数、智、链融合创新一体化能力。大数据实现收入人民币9.72亿元,同比提升54.1%

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